Avrupa'da konut kredisi alarmı

Avrupa Merkez Bankası (ECB), faiz oranlarında son dönemde yaşanan düşüşe rağmen Avrupa'da konut kredisi sahiplerinin yüksek maliyet baskısıyla karşı karşıya kalmaya devam edeceğini bildirdi.

Banka, bu durumun tüketim üzerinde en az 2030’a kadar sürecek bir “baskı” oluşturacağını vurguladı.

ECB uzmanlarının çarşamba günü yayımladığı blog yazısında, düşük ve negatif faiz döneminde kredi alan birçok kişinin önümüzdeki yıllarda yeniden yapılandırma (remortgage) sürecine gireceği ifade edildi.

ECB’nin değerlendirmesi, faiz indirimlerinin olumlu etkisinin sınırlı olabileceğine ve konut kredisi kaynaklı tüketim baskısının kalıcı bir sorun olabileceğine işaret etti.

FAİZ İNDİ AMA ETKİ ETMEDİ

Haziran 2024’ten itibaren faiz indirimlerine başlayan ECB, son toplantıda mevduat faizini yüzde 2,25’e kadar çekti. Piyasalarda, yıl içinde iki ya da üç kez daha çeyrek puanlık indirim yapılması bekleniyor.

Ancak ECB analizine göre, euro bölgesindeki ipotek sisteminin yapısı nedeniyle bu indirimlerin etkisi hanehalkı üzerinde gecikmeli hissedilecek.

ECB verilerine göre, euro bölgesindeki ev alıcılarının yaklaşık dörtte üçü konut kredilerini sabit faizli olarak kullanıyor. Bu durum, merkez bankasının faiz indirimlerinin tüketiciye kısa vadede yansımasını engelliyor.

Örneğin Fransa’da konut kredilerinin yüzde 40’tan fazlası on yıldan uzun süreli sabit faizle verilirken, geri kalan büyük kısmı da üç ila on yıl arasında sabit faizli. Almanya’da da benzer şekilde sabit faizli krediler yaygın. Buna karşılık İspanya ve İtalya gibi ülkelerde değişken faizli kredilerin oranı daha yüksek.

HARCAMALARI AZALTTILAR

ECB’nin tüketici beklentileri anketine göre, Euro bölgesindeki ev sahiplerinin neredeyse yarısı son 12 ayda artan faiz ödemeleri nedeniyle ya harcamalarını kıstı ya da tasarruflarını azalttı. Aynı ankette, ev sahiplerinin yaklaşık yarısının önümüzdeki yıl içinde de tüketimi kısmaya devam etmeyi planladığı ortaya çıktı.