Dünyanın en büyük varlık fonuna Trump darbesi

Dünyanın en büyük devlet varlık fonu olan Norveç Varlık Fonu, büyük ölçüde teknoloji sektöründeki negatif yatırım getirileri nedeniyle ilk çeyrekte 415 milyar Norveç kronu (39,72 milyar dolar) zarar açıkladı.

1,7 trilyon dolar değerindeki varlık fonunu işleten Norges Bank Investment Management (NBIM) CEO'su Nicolai Tangen, "Bu çeyrek, piyasalardaki büyük dalgalanmadan etkilendi" dedi.

Norveç devletinin doğal gaz ve petrol üretiminden elde ettiği gelirlerle yatırım yapan NBIM, küresel düzeyde borsalarda işlem gören tüm hisselerin yüzde 1,5'ine sahip. NBIM ayrıca tahvil, emlak ve yenilenebilir enerji varlıklarına da yatırım yapıyor.

NBIM, ilk çeyrekte fonun özkaynak yatırım kârlılığının yüzde -1,6 olduğunu açıkladı.

VARLIKLARIN YÜZDE 70'İ HİSSEDE

Norveç Varlık Fonu'nun verilerine göre 2024 sonu itibarıyla NBIM'nin varlıklarının yarısından fazlasını ABD'deki şirketlerin hisseleri, Hazine tahvilleri ve gayrimenkuller oluşturuyor.

Bu çeyrek sonu itibarıyla fonun varlıklarının yüzde 70'i hisse senetlerinde yer alıyor. Bu oran 2024 sonu itibarıyla yüzde 71,4'tü. Varlık fonunun portföyünün toplam yüzde 27,7'sini tahviller oluşturuyor. Bu oran ise 2024 sonu itibarıyla yüzde 26.6 oldu.

9 BİNDEN FAZLA ŞİRKETE YATIRIM

Dünyanın en büyük varlık fonu, geçtiğimiz yıl yatırımlarından 222 milyar dolarlık getiri elde etmişti. Ancak yetkililer, bu güçlü getirilerin kalıcı olmayabileceği konusunda uzun süredir uyarılarda bulunuyor.

Norveç Varlık Fonu daha önce, 2008-2009 küresel finans krizinde hisse alımı yapmasının oldukça karlı bir strateji olduğunu ifade etmişti.

Hükümet, ayrıca fonun portföyündeki küçük ölçekli şirket sayısını azaltma hedefini sürdürme niyetinde. Şu anda 9 binden fazla şirkette payı bulunan fonun bu adımı, yönetim karmaşıklığını azaltmak amacı taşıyor.

Fon varlıklarının yaklaşık yüzde 70’i hisse senetlerinde, yüzde 25’i tahvillerde, kalan kısmı ise halka açık olmayan gayrimenkul ve yenilenebilir enerji altyapısı yatırımlarında değerlendiriliyor.

Hükümet, fonun dünyanın önde gelen silah üreticilerine yatırım yapmasını engelleyen etik kurallarda herhangi bir değişiklik önermedi. Bu yasak son aylarda Norveç’te siyasi tartışmalara konu olmuştu.

TRUMP ETKİSİ

ABD Başkanı Donald Trump'ın başlattığı ticaret savaşı ve Çinli yapay zeka şirketi DeepSeek'in yarattığı deprem, ABD'de teknoloji hisselerinde yılın ilk çeyreğinde büyük düşüşleri beraberinde getirmişti.

New York Borsası'nda S&P 500 endeksi ilk çeyrekte yüzde 4,6 oranında düşüşle son üç yılın en kötü performansına imza atmıştı.

İlk çeyrekte düşüş oranları, Nvidia'da yüzde 20, Tesla'da yüzde 36, Apple ve Microsoft'ta yüzde 10'ar olmuştu. Nasdaq Bileşik endeksinde de bu dönemde düşüş yüzde 10,4 oldu.