Güney Koreli çip üreticisi SK Hynix’in ikinci çeyrek sonuçlarının piyasa beklentilerinin altında kalması, yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliğine yönelik endişeleri artırdı. Şirket hisselerindeki sert düşüş, Asya piyasalarında teknoloji ve yarı iletken şirketlerine yönelik satışları derinleştirdi.
Yatırımcıların, SK Hynix’in beklentileri karşılamayan finansal sonuçlarının ardından çip üreticilerinin hisselerinde satışa yönelmesiyle Asya piyasaları geriledi.
İngiliz Financial Times gazetesinin haberine göre, dünyanın en büyük ikinci bellek çipi üreticisi SK Hynix’in faaliyet karı, 30 Haziran’da sona eren üç aylık dönemde geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 557 artarak 60,5 trilyon wona (42 milyar dolar) ulaştı ve rekor kırdı.
Ancak şirketin faaliyet karı, LSEG SmartEstimate tarafından öngörülen 64 trilyon wonluk beklentinin altında kaldı.
SK Hynix’in satışları da yıllık bazda yüzde 257 artarak 79,3 trilyon wona, yaklaşık 50,7 milyar dolara yükselmesine rağmen analist tahminlerini karşılayamadı.
REKOR KÂRA RAĞMEN HİSSE ÇAKILDI
SK Hynix hisseleri yüzde 16’dan fazla değer kaybederken, şirket hisselerindeki düşüş Seul’de işlem gören Kospi endeksini yaklaşık yüzde 11 aşağı çekti. Endeks, yapay zeka bağlantılı şirketlerdeki satışların etkisiyle salı günü de çift haneli oranda gerilemişti.
SK Hynix’in daha büyük rakibi Samsung Electronics’in hisseleri de yaklaşık yüzde 12 düştü.
BNP Paribas Asset Management’tan Song Zhe, yarı iletken piyasasının çok hızlı ve fazla yükseldiğini belirterek, yatırımcıların bellek çipi piyasasındaki yükselişin süresiz devam edeceğine inandığını ifade etti.
ÇİN’İN ÇİP EKİPMANI ÜRETİMİ ENDİŞELERİ ARTIRDI
Yatırımcıların tedirginliğini artıran bir diğer gelişme ise Çin’in gelişmiş çip üretiminde kullanılan derin ultraviyole litografi makinelerini seri üretmeye başlayacağı yönündeki haber oldu.
Mirae Asset Securities analisti Kim Young-geon, Çin’in litografi ekipmanı üretimine ilişkin endişeler nedeniyle SK Hynix için belirlediği hedef fiyatı düşürdü.
Kim, bundan sonraki süreçte sektörün artan kârlılığının sürdürülebilirliğine odaklanılması gerektiğini belirtti.
Güney Kore’de cuma günü yürürlüğe girecek piyasa kısıtlamaları öncesinde de satışların yaşandığı bildirildi.
KALDIRAÇLI İŞLEMLERE KISITLAMA
Güney Koreli düzenleyici kurumlar, piyasadaki dalgalanmanın önemli nedenlerinden biri olarak gösterdikleri tek hisseye dayalı kaldıraçlı borsa yatırım fonlarına yatırım yapılabilmesi için asgari nakit bulundurma şartı getirdi.
Teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksinin güne yaklaşık yüzde 1 düşüşle başlaması beklenirken, Japonya’da Nikkei 225 endeksi öğleden sonraki işlemlerde yüzde 3 geriledi. Endeksin haziran ayındaki zirvesinden bu yana kaybı yüzde 15’i aştı.
Murata Manufacturing, Kioxia, Tokyo Electron ve Lasertec gibi yapay zeka ve yarı iletken sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin hisselerinde de sert düşüşler görüldü.
KOSPI’NİN OYNAKLIĞI BİTCOİN’İ GEÇTİ
Eurasia Group analistlerine göre Güney Kore hisse senedi piyasasının bu yılki oynaklığı Japonya piyasasının yaklaşık iki katına ulaştı.
Analistler, Kore hisselerindeki tarihi yükselişin, piyasanın SK Hynix ve Samsung gibi az sayıdaki büyük şirkete bağımlı olmasının ve kaldıraçlı borsa yatırım fonlarının Kospi’deki oynaklığı artırdığını belirtti.
Kospi’nin fiyat hareketlerindeki oynaklığın, sert fiyat değişimleriyle bilinen Bitcoin’i dahi geride bıraktığı ifade edildi.
SK Hynix hisseleri, ABD’nin en büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarının devamlılığına ilişkin şüphelerin artmasıyla haziran ayındaki zirvesinden bu yana değerinin yarısından fazlasını kaybetti.
Şirket hisseleri, son satış dalgası öncesindeki bir yıllık dönemde yedi kattan fazla yükselmişti.
SK Hynix’in beklentilerin altında kalan bilançosunda, şirketin yapay zeka donanımlarında kullanılan yüksek bant genişliğine sahip bellek çiplerine daha fazla ağırlık vermesi etkili oldu. Bu durum, şirketin geleneksel bellek çiplerindeki fiyat artışından daha sınırlı faydalanmasına neden oldu.
YÜKSEK BELLEK MALİYETLERİ TALEBİ BASKILAYABİLİR
Güçlü finansal sonuçlara ve yükselen fiyatlara rağmen çip üreticilerinin hisseleri, artan bellek maliyetlerinin müşterileri kullanımı azaltmaya veya daha ucuz alternatiflere yönelmeye zorlayabileceği endişesiyle baskı altında kaldı.
Güney Koreli çip üreticilerinin geçen ay açıkladığı büyük yatırım planlarının ardından oluşabilecek arz fazlasına ilişkin kaygılar da piyasa duyarlılığını olumsuz etkiledi.
SK Hynix ve Samsung, Güney Kore’de ikişer yeni çip üretim tesisi kurmak için toplam 800 trilyon wonluk, yaklaşık 530 milyar dolarlık yatırım yapmayı planlıyor.
Bu yatırımlarla şirketlerin DRAM çipi üretim kapasitelerini beş yıl içinde iki katına çıkarması öngörülüyor.
ABD’li rakip Micron Technology de 2035’e kadar ülke içindeki yatırımlarını 250 milyar dolara yükseltmeyi planlıyor.
ŞİRKET ARZ FAZLASI RİSKİNİ SINIRLI GÖRÜYOR
SK Hynix yöneticileri ise kapasite artışından kaynaklanabilecek bellek çipi arz fazlası riskinin sınırlı olduğunu savundu.
Şirket yöneticileri, müşterilerin daha fazla çip satın almaya devam etmesi nedeniyle arzın önemli bir süre boyunca sıkı kalacağını öngördü.
Bulut hizmeti sağlayıcılarının 2027 sonrasında da yapay zeka harcamalarını artırmaya devam etmesini bekleyen şirket, yaklaşık beş yıllık uzun vadeli tedarik anlaşmalarının bellek fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı korunmak amacıyla hazırlandığını bildirdi.
SK Hynix Başkan Yardımcısı Park Joon-deok, analistlerle yapılan görüşmede, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarından kaynaklanan belirsizlikleri azaltarak orta ve uzun vadeli iş istikrarını sağlamaya odaklandıklarını söyledi.
Park, piyasa koşulları olumlu seyrederken ilave talep ve büyüme fırsatlarını değerlendirebilmek için esnekliği koruyacaklarını, aynı zamanda aşağı yönlü riskleri azaltmaya çalışacaklarını ifade etti.
ÇİNLİ ÜRETİCİLERLE REKABET YAKINDAN İZLENİYOR
Çinli çip üreticilerinin artan rekabeti, sektörün geçmişte yaşadığı hızlı yükseliş ve sert düşüş döngüsünün tekrarlanabileceğine ilişkin yatırımcı kaygılarını artırdı.
Çinli DRAM üreticisi CXMT, bu hafta Şanghay’da gerçekleştirilen halka arzdan 8,5 milyar dolar gelir elde etti.
SK Hynix yöneticileri ise yapay zekanın döngüsel bir yapıya sahip bellek çipi sektöründeki talebi yeniden şekillendirdiğini ve uzun vadeli tedarik anlaşmalarının şirket gelirlerine ilişkin görünürlüğü artırdığını savunuyor.
Şirket yöneticileri, üretim kapasitesinin genişletilmesine rağmen çip arzındaki sıkıntının 2030 sonrasına kadar devam edebileceğini belirtmişti.
SK Hynix’in kapasite artırma yatırımları arasında ABD’nin Indiana eyaletinde kurulması planlanan 4 milyar dolarlık çip paketleme tesisi de bulunuyor.
Şirket Yönetim Kurulu Başkanı Chey Tae-won, ABD’de daha önce taahhüt edilen 35 milyar dolarlık yatırımın üzerine çıkılacağını açıklamıştı.
Çip depremi sürüyor, gözler faiz kararındaFinans
