Covid-19’un ilk günlerinde ABD tahvillerine karşı 2,6 milyar dolarlık pozisyon alan İngiliz yatırımcı Jan Ralph, dev kaldıraçlı işlemleriyle bankalara 250 milyon dolar zarar ettirdi.
2020’nin Şubat ayında, dünya Covid-19’un yayılışını endişeyle izlerken, Singapur’daki İngiliz yatırımcı Jan Ralph, piyasa korkusunun abartıldığını düşünüyordu. ABD Hazine tahvillerinin değer kaybedeceğine inanarak, Citigroup, Goldman Sachs, MUFG ve diğer Wall Street devleriyle iletişime geçti.
Bloomberg'de yer alan habere göre bu bankalar, Ralph’in küçük yatırım şirketi Blackbrook Asset Management için 2,6 milyar dolarlık tek yönlü bir tahvil pozisyonu kurmasına yardımcı oldu. Bu tutar, Blackbrook’un net varlıklarının 11 bin katı büyüklüğündeydi. Yani Ralph’in şirketi, neredeyse hiç sermayesi olmadan dev bir kumar oynamıştı.
BANKALAR UYARILARI GÖRMEZDEN GELDİ
Blackbrook’un yalnızca birkaç çalışanı vardı. Ralph’in Londra’daki geçmişi ise karışık bir itibara sahipti. Eski bir iş ortağı onu, “kendisini korumak için senden ayrılıyorum” diyerek uyardığı belgelerde yer aldı.
Yine de Citigroup, MUFG, Goldman Sachs, Credit Agricole ve diğer bankalar, Blackbrook’a işlem imkânı sağladı. Citigroup’un kaybı 49 milyon dolar, MUFG’nin ise 63 milyon dolar oldu.
Ralph, mahkemede yanlış hiçbir şey yapmadığını savunuyor. Belgelerde, stratejisinin aslında kârlı olacağını, ancak 5 Mart 2020’deki beklenmedik petrol fiyatı çöküşünün tüm planı bozduğunu iddia ediyor.
Londra’daki davada Ralph yasalara aykırı davranmakla suçlanmasını konu alıyor. Mahkeme, Ralph’in kişisel olarak bankalara borçlu olup olmayacağına karar verecek.
NAKED SHORT SKANDALI
Ralph’in kullandığı yöntem “naked short selling” olarak biliniyor. Bu işlem türünde yatırımcı, sahip olmadığı tahvilleri satmayı taahhüt ediyor. Eğer tahvilin fiyatı düşerse kar ediyor, yükselirse büyük zarar ediyor.
Avrupa Birliği ve İngiltere Finansal Davranış Otoritesi, bu tür satışları yasaklamış durumda. Ancak Ralph’in küçük sermayeli şirketi, bu yöntemle kısa sürede milyar dolarlık pozisyonlar açabildi.
Finans analisti Meyrick Chapman, “Blackbrook’un sermayesi ile üstlendiği risk miktarı arasında uçurum var. Bankaların yaptığı inceleme neredeyse komik denecek kadar yetersizdi” dedi.
LÜKS YAŞAM VE HIZ TUTKUSU
Riskli finansal işlemlere imza atan Ralph aynı zamanda lüks otomobil ve uçak merakıyla tanınıyordu. Ralph, 1989 Ferrari Testarossa, 1974 Ferrari Dino ve Maserati GranCabrio koleksiyonuyla Singapur’un en zengin semtlerinde dikkat çekiyordu.
2018’de Straits Times’a verdiği röportajda özel uçağıyla Asya’da uçmaktan bahseden Ralph, 2023’te yaptığı bir paylaşımda uçağını “en iyi seçim” olarak tanımladı.
Şirket battıktan birkaç ay sonra Ralph, Facebook’ta “Testarossa tamamen yenilendi” diye paylaştı. Ayrıca Ralph Asya’da uçuş videoları paylaşmaya devam etti.
