Google'a yapay zeka darbesi: Bir haftada 138 milyar dolar değer kaybetti

Google'ın çatı şirketi Alphabet Inc. yatırımcıları, uzun süredir yapay zekânın şirketin gelirlerinin bel kemiğini oluşturan arama motoru işine oluşturabileceği uzun vadeli tehditleri sorguluyordu. Ancak bu hafta, söz konusu tehdit daha somut ve yakın hale geldi.

Apple’ın kıdemli başkan yardımcısı Eddy Cue’nun çarşamba günü mahkemede verdiği ifadeye göre, Apple, Safari tarayıcısına yapay zeka destekli yeni hizmetler entegre etmeyi değerlendiriyor.

Bu gelişme, Google’ın Apple’a Safari’de varsayılan arama motoru olabilmek için yılda yaklaşık 20 milyar dolar ödediği anlaşmayı riske atıyor. Cue, ayrıca Safari üzerindeki aramaların geçen ay ilk kez azaldığını söyledi.

Bu ifadeler, OpenAI ve Anthropic gibi rakiplerin Google arama hacminden pay almaya başladığını ima ediyor. Alphabet’in gelirlerinin yarısından fazlasını ve kârının büyük kısmını arama motoru oluşturuyor. Şirket, bu gelişmelerin ardından yayımladığı bir blog yazısında, Apple kullanıcıları da dahil olmak üzere genel arama sorgularında artış olduğunu savundu.

Ancak piyasa tepkisi sert oldu. Alphabet hisseleri haftayı yaklaşık yüzde 7 düşüşle kapatırken, Nasdaq 100 endeksi yalnızca yüzde 0,2 geriledi. Alphabet’in piyasa değeri bu süreçte 138 milyar dolar eridi.

İLK ÇATLAKLARI GÖRÜYORUZ

B. Riley Wealth Management’ın baş piyasa stratejisti Art Hogan, “Temel sorun şu: Alphabet nakit makinesini kaybeder mi? Bu, Alphabet’in arama alanında anlamlı bir rekabetle ilk kez karşı karşıya kalışı. Zırhta ilk çatlakları görüyoruz” ” değerlendirmesinde bulundu.

ChatGPT’nin 2022 sonunda piyasaya çıkmasından bu yana Alphabet’in yapay zekâda geri kaldığı yönündeki endişelerle hisse zaman zaman sert düşüşler yaşamıştı. 2023 Şubat’ında, yapay zeka sohbet robotunun doğruluğuna dair kaygılar nedeniyle hisse değer kaybetmişti. Ancak Alphabet, bu tür düşüşlerden sonra toparlanmayı da başarmıştı. Nitekim, 31 Mart’ta sona eren ilk çeyrek kazanç raporu sonrası hisseler yeniden yükselmişti.

Ancak bu haftaki satış dalgası, yapay zekâ kaynaklı belirsizliklerin Alphabet gibi dev bir teknoloji şirketinin değerlemesini bile gölgeleyebileceğini gösterdi.

PAZAR PAYI AZALDI

Statista’nın mart ayı verilerine göre Google, küresel arama motoru pazarında yüzde 89,7’lik paya sahip. Bu oran, ChatGPT’nin piyasaya sürüldüğü Ocak 2023’te yüzde 92,9 seviyesindeydi.

Wall Street analistlerinin çoğu hâlâ Alphabet için iyimser. Bloomberg tarafından takip edilen 76 analistin yüzde 80’inden fazlası hisse için “al” tavsiyesi veriyor. Bu oran Microsoft, Amazon ve Meta gibi diğer mega teknoloji şirketlerinde yüzde 90’ın üzerinde olsa da, Alphabet hisseleri hâlen ortalama fiyat hedefinin yüzde 30 altında işlem görüyor ve bu da yüksek bir getiri potansiyeline işaret ediyor.

Evercore ISI’den Mark Mahaney, arama motoru hacminde büyümenin yavaşladığını ancak gelir artışının sürdüğünü belirterek, son düşüş sonrası Alphabet hisselerinin alınması gerektiğini söyledi.

Öte yandan bazı analistler daha temkinli yaklaşıyor. Melius’tan Ben Reitzes, Apple yöneticisinin nisan ayına dair değerlendirmelerinin ardından, tıklama başına ödeme oranlarında bozulma olabileceğini ve bu durumun hızlı gelişebileceğini vurguladı.