Bir şirketin hesabında para bulunması, bu kaynağın tamamının harcanabilir olduğu anlamına gelmez. İşletmeler; maaş, kira, tedarikçi ödemeleri, vergiler ve beklenmedik giderler için belirli miktarda nakit tutarken örneğin, kasasında 10 milyon lira bulunan bir şirketin yakın dönemde yüksek tutarlı ödemeleri olabilir. Şirket, bu parayı tamamen kullanmak yerine yatırım için kredi çekerek günlük faaliyetlerini güvence altında tutabilir.
KAR VE NAKİT AKIŞI AYNI ŞEY DEĞİLDİR
İşletmelerde kârlılık ile nakit akışı aynı şey değildir. Bir şirket satış yaparak kâr elde etse bile müşterilerinden tahsilatını geç alabilir ve aynı zamanda maaş ve tedarikçi ödemelerini zamanında yapmak zorundadır.
Kısa vadeli finansman bu tür dönemlerde ödeme dengesini korumaya yardımcı olurken işletme, tahsilatlarını beklerken faaliyetlerini sürdürür ve ticari fırsatları kaçırma riskini azaltabilir.
34 yıllık dünya devi satılıyor. 350 mağazası varDünyaKREDİ MALİYETİ İLE YATIRIM GETİRİSİ KARŞILAŞTIRILIR
Şirketler kredi kararını verirken sadece hesaplarındaki paraya bakmazlar. Kredinin faizini, komisyonlarını, vadesini ve olası kur riskini de hesaba katarlar. Borçla finanse edilen yatırımın beklenen getirisi, kredinin toplam maliyetinden yüksekse kredi kullanmak ekonomik açıdan mantıklı olabilir.
Misal olarak, şirket, üretim kapasitesini artıracak bir makine almak için kredi kullanırken mevcut nakdini işletme sermayesi olarak koruyabilir fakat yatırımın getirisi belirsizse ya da kredi maliyeti yüksekse borçlanmak şirketin kârlılığını ve mali yapısını olumsuz yönde etkileyebilir.
HER KREDİ KULLANIMI AVANTAJ SAĞLAMAZ
Faiz oranlarının yükseldiği, satışların yavaşladığı veya tahsilatların geciktiği dönemlerde kredi yükü şirketler üzerinde baskı yaratırken işletmelerin borçlanma kararını nakit akışı tahminleri ve olası risk senaryolarıyla birlikte değerlendirmesi gerekir.
Sonuç olarak, kasasında para bulunan bir şirketin kredi kullanması her zaman nakit sıkıntısı yaşadığı anlamına gelmez. Doğru planlandığında kredi, şirketin likiditesini korumasına ve büyüme fırsatlarını değerlendirmesine yardımcı olabilir. Asıl önemli olan, borcun hangi amaçla alındığı ve şirkete ne kadara mal olduğudur.
