Dünyada faiz depremi

İran savaşının kalıcı bir enflasyon şokuna yol açabileceği endişesi, dün küresel devlet tahvillerinde sert satışları tetikledi. ABD’de 30 yıllık tahvil faizi haftayı 2007’den bu yana en yüksek kapanış seviyesinde tamamladı.

Financial Times gazetesinin haberine göre, Japonya, İngiltere ve ABD’de uzun vadeli tahvillerde satışlar hızlanırken, bu baskı hisse senedi piyasalarına da yansıdı. Küresel uzun vadeli faizler açısından önemli bir gösterge olan ABD 30 yıllık Hazine tahvili faizi 0,1 puan artarak yüzde 5,12’ye çıktı. Bu, Temmuz 2007’den bu yana en yüksek kapanış seviyesi oldu.

ENDİŞE BÜYÜYOR

Japonya’da 30 yıllık tahvil faizi, beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verilerinin ardından 0,14 puan yükselerek tarihte ilk kez yüzde 4 seviyesini aştı. İngiltere’de ise 30 yıllık tahvil faizi 0,2 puan artışla yüzde 5,85’e yükseldi ve bu yüzyılın en yüksek seviyesine çıktı. Ülkede enflasyon endişeleri, siyasi belirsizlikle birleşerek tahviller üzerindeki baskıyı artırdı.

Tahvil piyasasındaki satışların hükümetler üzerinde yarattığı baskının bir göstergesi olarak, ABD yönetimi bu hafta 2007’den bu yana ilk kez yüzde 5 faizle 30 yıl vadeli borçlanma gerçekleştirdi. Hafta genelinde ABD 30 yıllık tahvil faizi yaklaşık 0,2 puan yükseldi.

FED'DEN FAİZ ARTIŞI BEKLENİYOR

Bu hafta açıklanan ve 2022’den bu yana en yüksek ABD üretici enflasyonuna işaret eden veri, yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bir sonraki adımının faiz artırımı olacağı yönünde pozisyon almasına neden oldu. CME Group’un federal fon vadeli işlemlerine dayanan verilerine göre, yıl sonuna kadar Fed’in faiz artırma ihtimali yaklaşık yüzde 50 seviyesinde bulunuyor.

JPMorgan Asset Management portföy yöneticisi Priya Misra, “Geçen hafta faizler açısından tam anlamıyla kusursuz bir fırtına yaşandı; daha yüksek enflasyon verileri ve Japon devlet tahvilleri ile İngiliz tahvillerinin öncülük ettiği küresel faiz hareketi etkili oldu” dedi.

Misra, “Bu faiz hareketinin, ekonominin devam eden enerji şokuyla mücadele ettiği bir dönemde finansal koşulları sıkılaştırmaya başlayacağını düşünüyorum” ifadelerini kullandı.

ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi de 0,11 puan artarak yüzde 4,59’a çıktı ve yaklaşık bir yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

TEMEL RİSK HALİNE GELİYOR

Janus Henderson Investors yüksek getirili tahviller birimi başkanı Tom Ross, küresel tahvil faizlerindeki “güçlü yukarı yönlü yeniden fiyatlamanın” kısmen, “enflasyon risklerinin nihayetinde para politikası görünümüne hâkim olabileceğine dair piyasada artan kanaati” yansıttığını söyledi.

Ross, “Enflasyon hızla izlenmesi gereken temel risk haline geliyor” dedi.

Bank of America’nın cuma günü yayımladığı ankete göre fon yöneticileri, “ABD’de yukarı yönlü enflasyon riskleri konusunda giderek daha fazla endişeleniyor”. Ankete katılanların dörtte biri, büyük merkez bankaları arasında piyasanın şu anda fiyatladığından daha fazla faiz artırımı yapma ihtimali en yüksek kurumun Fed olduğunu belirtti.

BORSAYI DA VURDU

Yüksek faiz görünümünün yatırımcıları tedirgin etmesiyle hisse senetlerinde de satışlar görüldü. S&P 500 yüzde 1,2, Nasdaq Composite yüzde 1,5 gerilerken, Stoxx Europe 600 endeksi yüzde 1,5 düştü.

Ons altın fiyatı da dün yüzde 2,4 oranında düştü. Altında haftalık düşüş yüzde 4'ü aştı.

Citi faiz birimi başkanı Deirdre Dunn, “Faizlerde yeterince güçlü bir satış dalgası yaşanırsa temerrütlerde artış görmeye başlayabilirsiniz” dedi.

Dunn, “Bu durum hisse senetlerine de yayılabilir. Faiz piyasası nedeniyle hisse piyasasının çökeceğini bekliyor değilim. Ancak özellikle yüksek değerlemeler söz konusu olduğunda bu risk mevcut” ifadelerini kullandı.

Hürmüz Boğazı kapalı kalmaya devam ederken ve savaşan taraflar arasındaki görüşmelerde sınırlı ilerleme sağlanırken, küresel petrol arzı sıkıntısı yaşanabileceğine ilişkin endişeler yoğunlaştı.

ÇİN'DEN HÜRMÜZ İŞARETİ GELMEDİ

Bu hafta ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping arasında yapılan görüşmenin ardından Pekin’den, Washington’ın kritik deniz ticaret koridorunu yeniden açma çabalarına destek vereceğine dair herhangi bir işaret gelmedi.

Barclays Avrupa hisse senedi stratejisi başkanı Emmanuel Cau, “Pekin zirvesinin İran savaşına bir tür çözüm getireceği ve boğazın yeniden açılmasına yardımcı olacağı yönünde bir beklenti vardı” dedi. Cau, zirvenin daha fazla ilerleme sağlamamasının yatırımcılar arasında “hayal kırıklığı” yarattığını belirtti.

Cau, “Artık her şey petrol ile ilgili. Petrol düşmezse piyasa yükselemez.” dedi.

Petrol fiyatları dün yeniden yükseldi. Uluslararası gösterge Brent ham petrolü yüzde 3’ün üzerinde artışla varil başına 109,26 dolardan kapanırken, ABD-İsrail’in İran’a yönelik saldırısının arifesinden bu yana toplam yükseliş yüzde 50’ye ulaştı.